在資產日益積累的過程中，資產保護如何布局會涉及到境外地點，因為境外很多地區在稅收上更有優勢，在資金流轉上更方便。在選擇設立地中往往還需要考慮語言、時差等因素，香港恰好都符合各方面的要求。香港是國際資產管理中心且靠近內地市場。無論是管理資產總值、獨角獸企業的數目，香港都非常具有吸引力，且可以通過股票通投資內地市場，這也是全球百大資產管理公司約70家都在中國香港設立了據點的主因。為了吸引高凈值人群，香...
在資產日益積累的過程中，資產保護如何布局會涉及到境外地點，因為境外很多地區在稅收上更有優勢，在資金流轉上更方便。在選擇設立地中往往還需要考慮語言、時差等因素，香港恰好都符合各方面的要求。
香港是國際資產管理中心且靠近內地市場。無論是管理資產總值、獨角獸企業的數目，香港都非常具有吸引力，且可以通過股票通投資內地市場，這也是全球百大資產管理公司約70家都在中國香港設立了據點的主因。
為了吸引高凈值人群，香港在基金方面推出了多項結構、稅收優惠等政策，香港有限合伙基金LPF應運而生。2020年8月31日正式實施《有限合伙基金條例》，提供了私募基金在香港以有限合伙形式成立基金的選擇，提供了私募原本在離岸才能實現的基金結構取代方案。
香港的LPF的特點在于：有限合伙制的LPF不是法人，類似與開曼群島基金和新加坡有限合伙基金等。
1、有限合伙企業
根據《香港基金條例》，擬注冊為LPF的基金實體必須首先由至少1名普通合伙人（“GP”）和1名有限責任合伙人（“LP”）通過簽署有限合伙協議組成有限合伙企業。擬注冊為LPF的有限合伙企業，其英文名稱最后須包含“Limited Partnership Fund”或“LPF”字樣，中文名稱最后須包含“有限合伙基金”字樣。
除非在注冊申請中作出特別聲明，否則《香港基金條例》禁止LPF所有合伙人為所屬同一集團中的法團；但如果在注冊時作出了聲明，條例允許在LPF注冊成功后所有合伙人為同一集團中法團的情況存在最多2年。這是考慮到實踐中普遍存在的先設立基金實體后進行募資，從而導致GP與LP均為同集團實體的情況而做出的安排。如在注冊后2年內無法引入集團外實體作為合伙人，公司注冊處有權將LPF除名。
(1) GP資格：LPF的GP需要由香港私人有限公司、注冊非香港公司、舊《有限責任合伙條例》（香港法例第37章）下成立的有限責任合伙企業、其他LPF、海外非香港有限責任合伙企業或18歲以上自然人（包括香港居民及非香港居民）擔任。
(2) LP資格：LPF對LP的條件較寬，可由任何自然人（包括香港居民及非香港居民）、法團、合伙企業、非法團實體或任何其他實體擔任。
2、投資經理（Investment Manager）
GP須委任一名投資經理執行基金日常投資管理職能。投資經理可由18歲以上的香港居民、香港公司或注冊非香港公司擔任。如GP滿足前述條件，亦可由GP自身擔任。
3、負責人（Responsible Person）
LPF須委任一名反洗錢負責人，為LPF基金執行打擊洗錢及恐怖分子資金籌集職能。該負責人可以由香港《證券及期貨條例》（香港法例第571條）下規定的（1）SFC認可機構或持牌法團、（2）會計專業人士或（3）法律專業人士出任。如GP滿足前述條件，亦可由GP自身擔任。
4、審計師
LPF須委任一名符合香港法律要求的審計師每年審計基金的財務報表。審計師必須獨立于GP及投資經理。
5、 獲授權代表（Authorized Representative）
若GP由其他LPF或不具法人地位的非香港有限合伙基金擔任，則GP必須額外委任一名獲授權代表負責管理及控制LPF。
根據《稅務修訂草案》規定，符合稅務寬減條件的附帶權益，其利得稅稅率將為0%，且100%的附帶權益將不會計入受雇入息以作計算薪俸稅之用，亦即基金管理公司及其雇員獲發的附帶權益將豁免全部利得稅和薪俸稅，實屬突破創新之舉。
獲得稅務寬減需要滿足《稅務修訂草案》規定的若干條件，其中主要包括：
1、發放者
須為經香港金融管理局核證的基金或由政府成立的創科創投基金公司。
2、收取者
1）須為發放者提供在港投資管理服務或安排在港提供該等服務，投資管理服務包括向外部籌措資金、研究潛在投資者并提供意見、管理/處置財產及投資、協助所投實體籌措資金；且
2）須在相關課稅年度內滿足實質活動要求，以符合OECD最新國際稅務標準，具體包括在港雇用2名以上合資格全職雇員，并承付200萬港元以上的在港營運開支。
3、附帶權益
與附帶權益掛鉤的利潤關聯回報，須達到管限該基金運作的協議中指明的基金持有投資的優先回報率。
除上述《稅務修訂草案》給LPF結構下基金管理公司及其雇員帶來的稅務豁免外，在港LPF及LP還能享受如下優惠政策：
1、利得稅（profit tax）。根據香港《2019年稅務（豁免基金繳付利得稅）（修訂）條例》和《稅務條例釋義及執行指引第61號》規定，滿足一定條件的在港LPF可適用統一基金體系下的利得稅豁免。同時，如LPF設立了特殊目的載體且其唯一功能系持有目標公司股權的，則該等特殊目的載體亦能在同等范圍內享受稅務豁免。
2、印花稅（stamp duty）。LPF的權益并非該基金發行的股份、股額、債券證、債券股額、基金、債券或票據，也并非單位信托計劃下的單位，不符合香港《印花稅條例》（第117章）第2條所訂的“證券”定義，故在LPF資本投放、轉讓、提取等環節，均無需繳納印花稅（以股票、不動產等應課稅資產進行資本投放或分派利潤的，仍須繳納印花稅）。
3、其他稅項。香港不征收資本增值稅（capital gains tax），亦不就派付股息、利息及資本返還征收預提所得稅（withholding tax）。
近年國際稅務監管環境日益趨嚴，在BVI和開曼成立的基金開始成為監管對象。BVI和開曼經濟實質法要求離岸基金管理實體須證明其經濟實質，否則將無法繼續成為管理實體而應轉由有資質的主體來替代。
離岸基金面對的監管劇烈變化、合規成本日益增加，促使廣大中國投資人、基金經理和投資公司開始在全球范圍內尋找理想的替代解決方案，香港有限合伙基金的實施剛好滿足了投資者的需求。
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