37號文針對的是境內(nèi)居民個人，而不是企業(yè)。境內(nèi)居民通過收購、信托、代持、投票權(quán)、回購、可轉(zhuǎn)換債券等方式取得特殊目的公司的經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)或者決策權(quán)。那么就要根據(jù)規(guī)定完成37號文登記才能合規(guī)進行境外投資，37號文是境內(nèi)個人投資者合規(guī)持有境外公司股權(quán)或股份的唯一途徑。所以對于赴海外上市的企業(yè)個人股東來說，37號文至關(guān)重要。

37號文登記的作用

1、解決境內(nèi)居民在境外持股合規(guī)性的問題

中國人在境外投資或持股有諸多限制的，舉個例子，外匯管理規(guī)定，原則上不允許中國自然人在境外投資。在現(xiàn)有的外匯管理體系下，37號文是中國自然人唯一的、合法合規(guī)地持有境外公司股份的方法。

2、解決境外融資和返程投資合規(guī)性的問題

返程投資通俗來講，是指中國籍的個人或企業(yè)在境外投資之后，又回到中國境內(nèi)投資了一家外商投資企業(yè)。在外匯管理局的規(guī)定下，這家外商投資企業(yè)會被認定為特殊性質(zhì)的外商投資企業(yè)，即“返程投資企業(yè)”。

在這個過程中，外商投資企業(yè)在辦理境內(nèi)外匯登記和銀行賬戶的時候，必須聲明自己是返程投資企業(yè)，否則會面臨虛假申報帶來處罰的風險。

對于這種境外架構(gòu)中有中國自然人的情況，則需要中國自然人完成相應的境外投資的合規(guī)手續(xù)，即37號文登記，才能順利完成外商投資企業(yè)外匯登記中的“返程投資企業(yè)”標識。

3、打通境內(nèi)居民境外投資資金調(diào)回通道

中國境內(nèi)居民在境外的投資，如果產(chǎn)生資本項下收益，不管是分紅還是交易變現(xiàn)，未來資金調(diào)回時如果要將收益拿回境內(nèi)，進行外匯申報也需要提供已經(jīng)完成的37號文登記文件。