新證券法

中華人民共和國(guó)證券法（修訂）
中華人民共和國(guó)主席令[2005]第43號(hào)
全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)

　　（1998年12月29日第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過(guò)　2004年8月28日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議修正　 2005年10月27日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十八次會(huì)議修訂　2005年10月27日中華人民共和國(guó)主席令第四十三號(hào)公布　自2006年1 月1日起施行）

　　第一章　總則

　　第二章　證券發(fā)行

　　第三章　證券交易

　　第一節(jié)　一般規(guī)定

　　第二節(jié)　證券

　　第三節(jié)　持續(xù)信息公開(kāi)

　　第四節(jié)　禁止的交易行為

　　第四章　公司的收購(gòu)

　　第五章　證券交易所

　　第六章　證券公司

　　第七章　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　第八章　證券服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　第九章　證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　第十章　證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

　　第十一章　法律責(zé)任

　　第十二章　附則

　　第一章　總則

　　第一條　為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序和社會(huì)公共利益，促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。

　　第二條　在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，股票、公司債券和國(guó)務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券的發(fā)行和交易，適用本法；本法未規(guī)定的，適用《中華人民共和國(guó)公司法》和其他法律、行政法規(guī)的規(guī)定。

　　政府債券、證券投資份額的交易，適用本法；其他法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，適用其規(guī)定。

　　證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國(guó)務(wù)院依照本法的原則規(guī)定。

　　第三條　證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則。

　　第四條　證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用的原則。

　　第五條　證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須遵守法律、行政法規(guī)；禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱證券市場(chǎng)的行為。

　　第六條　證券業(yè)和銀行業(yè)、業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，證券公司與銀行、、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)分別設(shè)立。國(guó)家另有規(guī)定的除外。

　　第七條　國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理。

　　國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)根據(jù)需要可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行監(jiān)督管理職責(zé)。

　　第八條　在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律性管理。

　　第九條　國(guó)家機(jī)關(guān)依法對(duì)證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督。

　　第二章　證券發(fā)行

　　第十條　公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。

　　有下列情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行：

　　（一）向不特定對(duì)象發(fā)行證券的；

　　（二）向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人的；

　　（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　非公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。

　　第十一條　發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，依法采取承銷方式的，或者公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。

　　保薦人應(yīng)當(dāng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范，誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。

　　保薦人的資格及其管理辦法由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。

　　第十二條　設(shè)立股份有限公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合《中華人民共和國(guó)公司法》規(guī)定的條件和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：

　　（一）公司章程；

　　（二）發(fā)起人協(xié)議；

　　（三）發(fā)起人姓名或者名稱，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資種類及驗(yàn)資證明；

　　（四）招股說(shuō)明書；

　　（五）代收股款銀行的名稱及地址；

　　（六）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

　　依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

　　法律、行政法規(guī)規(guī)定設(shè)立公司必須報(bào)經(jīng)批準(zhǔn)的，還應(yīng)當(dāng)提交相應(yīng)的批準(zhǔn)文件。

　　第十三條　公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；

　　（二）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；

　　（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；

　　（四）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　公司非公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　第十四條　公司公開(kāi)發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送募股申請(qǐng)和下列文件：

　　（一）公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　（二）公司章程；

　　（三）股東大會(huì)決議；

　　（四）招股說(shuō)明書；

　　（五）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；

　　（六）代收股款銀行的名稱及地址；

　　（七）承銷機(jī)構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

　　依照本法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

　　第十五條　公司對(duì)公開(kāi)發(fā)行股票所募集資金，必須按照招股說(shuō)明書所列資金用途使用。改變招股說(shuō)明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的，不得公開(kāi)發(fā)行新股。

　　第十六條　公開(kāi)發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　（一）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元；

　　（二）累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的百分之四十；

　　（三）最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息；

　　（四）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；