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企業(yè)如何巧用商業(yè)承兌匯票
商業(yè)匯票是出票人簽發(fā)的,委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)承兌匯票作為一種結算和信用工具，在企業(yè)之間被使用的越來越頻繁。財務人員也逐漸開始發(fā)現(xiàn)這種票據(jù)的一些潛在功能...
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公司債的宏觀和微觀困局
證監(jiān)會剛剛才發(fā)文《公司債券發(fā)行試點辦法（征求意見稿）》和《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》，表示了管理層正在努力進行著推動。資信評級是債券市場的基礎，穆迪已和中誠信合資，中國還有聯(lián)合，大公等另外4家...
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企業(yè)短期有價證券投資
公司購買短期有價證券主要有兩大原因：首先是作為現(xiàn)金的替代品。由于短期證券的收益率一般會高于銀行的存款利率，而有些有價證券如政府債券，又具有極低的風險和極高的變現(xiàn)能力，所以不少企業(yè)愿意將一部分閑置的資金...
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企業(yè)外幣現(xiàn)金池
長期以來，由于在政策制度上的限制，兩個企業(yè)不管是否存在股權關系，都不能以外幣計價，也不能以外幣轉賬。這就使得銀行參與集團型公司內(nèi)部資金統(tǒng)一管理存在一定的障礙。近幾年來，伴隨著外資持續(xù)進入，中國已經(jīng)成為...
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企業(yè)集團內(nèi)部的財務結算中心
什么是財務結算中心？財務結算中心是企業(yè)集團發(fā)展到一定階段，應企業(yè)內(nèi)部資金管理需求而生的一個內(nèi)部資金管理機構，是根據(jù)集團財務管理和控制的需要在集團內(nèi)部設立的，為集團成員企業(yè)辦理資金融通和結算，以降低成本...
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淺談集團財務公司的定位和功能
財務公司是大型企業(yè)集團投資成立，為本集團提供金融服務的非銀行金融機構，是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結合的產(chǎn)物，在企業(yè)集團發(fā)展過程中，通過金融手段支持企業(yè)發(fā)展。多年來財務公司為本企業(yè)集團深化體制改革、促進企業(yè)...
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企業(yè)賬戶管理——目標余額、零余額和負余額賬戶
目標余額是一種資金合流方法，資金在各收款及支付分賬戶與一總（集團）賬戶間資金轉移，在分賬戶層面留下目標（剩余）余額，而總計余額則放在總賬戶中，也稱作補償或上限賬戶。設置目標賬戶是企業(yè)比較保守的做法，以...
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企業(yè)持有現(xiàn)金的需求與目標余額的確定
企業(yè)的流動資金是指投放在流動資產(chǎn)上的資金，流動資金的主要包括現(xiàn)金、應收賬款和存貨。擁有一定量的流動資金是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動必不可少的物質(zhì)條件。管理好流動資產(chǎn)則是要盡可能地減少資金的占用量，增加企業(yè)的...
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在國內(nèi)建立現(xiàn)金池所應關注的政策問題
在中國建立現(xiàn)金池都需要關注以下幾個政策問題：1.現(xiàn)金池的結構下，子賬戶和母賬戶之間的資金轉移，導致了不同法人實體賬戶間資金的真實轉移，但是這種轉移是沒有貿(mào)易背景支持的，這就形成了公司間的借貸，而公司間...
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企業(yè)現(xiàn)金池中的現(xiàn)金集中管理
以公司總部名義設立集團現(xiàn)金池賬戶，通過子公司向總部以委托貸款的方式，每日定時將子公司資金上劃現(xiàn)金池賬戶，資金上劃后，子公司賬戶上保持零余額或目標余額。這個限額的設定通常是由企業(yè)根據(jù)自身資金管理的需求和...
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當前中國銀行業(yè)的困局
銀行業(yè)一直在一個國家的經(jīng)濟中起到至關重要的金融中介作用。在過去幾年里，我國放寬了金融管制、貨幣政策，進行了匯改，銀行業(yè)維持著高速發(fā)展的勢頭。但是服務品質(zhì)、產(chǎn)品種類、經(jīng)營管理、風險控制等方面還是存在著許...
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利率上漲 存款、貨幣市場如何抉擇？
在當前，有越來越多的大型集團公司將貨幣市場作為集團銀行儲蓄的一種替代產(chǎn)品。這種低風險、高流動性的產(chǎn)品受到市場上越來越多的關注，其自身的投資價值也日益凸現(xiàn)。就在上周，中行宣布加息，并首次下調(diào)利息所得稅。...
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新稅法下的關聯(lián)方交易轉讓定價
自90年代以來，我國一直對內(nèi)外資企業(yè)實行不同的稅法體系，內(nèi)外資企業(yè)在稅收待遇上一直存在著較大的差異，為了吸引外資，鼓勵外資企業(yè)在華投資，我國給于外資企業(yè)在稅率、稅收優(yōu)惠、費用扣除等方面比內(nèi)資企業(yè)更優(yōu)惠...
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加強企業(yè)金融衍生產(chǎn)品的運用
我國人民幣匯率浮動機制已經(jīng)實行2年了，但是在國內(nèi)有調(diào)查顯示運用金融衍生品來規(guī)避匯率風險的意識并未被廣泛的運用，企業(yè)內(nèi)的司庫們對于這方面的認知度和使用度還是很低。例如銀行的遠期結匯、售匯業(yè)務。遠期結售匯...
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企業(yè)現(xiàn)金管理的有效模式
隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，現(xiàn)金在企業(yè)資產(chǎn)負債表中的所占的比重也越來越大。現(xiàn)金管理不僅僅對于一個公司平穩(wěn)的發(fā)展起到了重要的作用，也有助于提升股東整體價值，企業(yè)資金管理被視為是價值產(chǎn)生的源頭。但是在實際的操作過...
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供應鏈金融及其基本模式
供應鏈通常是指在生產(chǎn)及流通過程中，為將貨物或服務提供給最終消費者，連接企業(yè)上游與下游而形成的組織網(wǎng)絡。在供應鏈中的每個實體都已經(jīng)不再是單獨的個體了，而是在這條鏈條中相互影響、相互作用的一個共同體。因此...
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NDF在進口企業(yè)中的實際運用
當前國內(nèi)人民幣相對美元不斷升值，央行不斷上調(diào)人民幣存貸款基準利率。在匯率、利率不斷變化的環(huán)境下，企業(yè)資金管理者對于人民幣和外匯管理的難度不斷增加。因此要選擇一種適合自身實際情況的避險工具來規(guī)避可能產(chǎn)生...
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防范匯率波動的結構性存款
當前人民幣走勢強勁，人民幣對美元的匯率不斷波動。企業(yè)的資金管理者為了規(guī)避匯率波動產(chǎn)生的種種風險，不斷嘗試著各種規(guī)避風險的方式。其中比較常見的一種就是與匯率掛鉤的結構性存款。結構性存款是銀行和企業(yè)之間簽...
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企業(yè)間的委托貸款簡介
什么是委托貸款？根據(jù)中國人民銀行《貸款通則》第7條第3款規(guī)定，委托貸款是由政府部門、企事業(yè)單位及個人等委托人提供資金，由金融機構（即受托人）根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等發(fā)放的貸款...
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全面緊縮來臨 票據(jù)市場雪上加霜
持續(xù)不斷的緊縮措施，對原本低迷的票據(jù)市場來說，無疑是雪上加霜。上周，央行以3.71%的利率向部分商業(yè)銀行發(fā)行大約1500億元3年期定向票據(jù)；同時9月25日起上調(diào)存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個...
